FCPR Select Promotion (FR0013333994)

Bourse Direct Épargne vous conseille d'investir dans la FCPR non éligible IR  FCPR Select Promotion - M CAPITAL PARTNERS (ex : Midi Capital) et ainsi de profiter d'une réduction d'impôts de 0% de votre investissement.

Fermé

FCPR Select Promotion

M CAPITAL PARTNERS (ex : Midi Capital)

Nature du produit
FCPR non éligible IR
ISIN
FR0013333994
Visa Amf
du 14/09/2018
Limite souscription
31/12/2019
Durée de placement
4 ans
Durée de placement conseillée
4 ans
Millésime
2018
Souscription minimale
5000 €
Taux de réduction IR
0 %
Taux PME
100 %
Frais de gestion
2,91 %
Droits d'entrée
Périodicité
Semestrielle
Dépositaire
Caceis bank
Zone géographique
France
Profil de risque et de rendement
  • 0
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Date Type Valeur
30/09/2023 Valeur liquidative 586.44
31/03/2023 Valeur liquidative 635.95
30/09/2022 Valeur liquidative 632.35
30/09/2020 Valeur liquidative 554.98
Date Perf Brute
30/09/2023 17,29%

Bourse Direct vous conseille d'investir dans cette FCPR Select Promotion 2018 proposée par M CAPITAL PARTNERS (ex : Midi Capital)

Le FCPR SELECT PROMOTION EN BREF

En contrepartie d’un risque de perte en capital et d'un blocage des parts pour une durée de 4 ans, pouvant aller jusqu'à 5 ans, le FCPR SELECT PROMOTION investira majoritairement dans le financement de programmes de promotion immobilière ciblés, principalement de logements, portés par des promoteurs sélectionnés par la société de gestion.

LA PROMOTION IMMOBILIÈRE DE LOGEMENTS : UN SECTEUR JUGÉ PORTEUR PAR LA SOCIÉTÉ DE GESTION
Le marché de la promotion immobilière est en croissance depuis plusieurs années, porté par divers facteurs structurels et conjoncturels, notamment un déficit de logements estimé à plus d'1 million, qui lui assurent selon l'analyse de la Société de Gestion de belles perspectives sur les années à venir.

UN RECOURS CROISSANT DES OPÉRATEURS AU FINANCEMENT PRIVÉ
Afin de saisir rapidement les opportunités qui se présentent sur un marché très concurrentiel et en croissance rapide, les promoteurs sont de plus en plus nombreux à faire appel à des investisseurs privés et des fonds d’investissement

UN COUPLE RENDEMENT RISQUE ATTRACTIF EN CONTREPARTIE D'UN RISQUE DE PERTE EN CAPITAL
Le secteur présentant en moyenne de fortes marges et un faible taux de défaillance des opérateurs, la Société de Gestion estime qu'il offre un couple rendement risque attractif pour un investisseur.

UN PORTEFEUILLE SÉLECTIONNÉ PAR UNE ÉQUIPE D’EXPERTS Le FCPR SELECT PROMOTION investira principalement dans une sélection d’opérations portées par des promoteurs expérimentés, reconnus et disposant d'une longue expérience sur le secteur.
Les promoteurs et programmes seront sélectionnés selon des critères stricts par notre équipe de gérants dédiés, accompagnés par un comité d’investissement composé de professionnels du secteur.

LES PROGRAMMES ENCOURS ou FINANCES

Le FCPR a participé à une levée de fonds d’un montant de 930 k€ ayant pour objet de financer la réalisation de deux opérations successives de construction de logements aux côtés du promoteur Acantys.

Fondé en 2003 par Michel Lioger, toujours dirigeant de la société, le Groupe Acantys est un acteur reconnu de la promotion immobilière, implanté principalement à Toulouse et en région parisienne. M Capital l’accompagne depuis 2017.

La première opération, la résidence FLOWER, est située à Blagnac (1ère couronne au Nord-Ouest de Toulouse). Elle est composée de 51 appartements répartis sur 2 bâtiments de 4 niveaux.

Cette opération présente plusieurs atouts :

  1. Un excellent emplacement, à proximité immédiate d’un pôle industriel majeur de la région toulousaine abritant notamment Airbus et une grande partie des entreprises de l’aéronautique de la région ;
  2. Un très bon niveau de pré-commercialisation : 69% en seulement 4 mois ;
  3. Un cash-flow prévisionnel très confortable permettant d’absorber d’éventuels aléas.

La durée prévue de l’investissement est de 40 mois, et le rendement annuel prévisionnel pour le Fonds se situe aux alentours de 10%.

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds d’un montant de 750 k€ auprès de la SAS PIC, holding de tête du Groupe PIC, afin de financer ses projets à venir. Fondé en 1992, le Groupe PIC détient la société de promotion immobilière COFIM, basée dans le Var, ainsi que plusieurs foncières. Le Groupe PIC a notamment gagné un Projet Urbain Partenarial (PUP) avec la ville de Sainte-Maxime (83) pour 30 hectares d’aménagements en 2016, zone de Carjou. L’opération comprend 120 logements collectifs, des villas clés en mains, des lots à construire, un hôtel, un centre médical, des locaux artisanaux et des commerces.

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds de 750 k€ ayant pour objet de financer une opération de promotion immobilière à Toulouse (31) aux côtés du marchand de biens Jérôme Méric, acteur reconnu également associé du cabinet d’architecture Atelier M, créé il y a plus de 10 ans et spécialisé dans la rénovation haut de gamme d’immeubles ou de villas. Cette opération consiste à acquérir une villa située dans le quartier très prisé de la Côte Pavée, pour la transformer en 3 logements, par redécoupage des espaces existants et création d’une extension. Les travaux ont débuté courant novembre 2019 pour une livraison prévue en juillet 2020.

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds en actions d’un montant de 450 k€ ayant pour objet de financer la réalisation de deux opérations successives de construction de logements aux côtés du promoteur Premium Promotion. La première opération, la résidence Oryza, est située à Toulouse (31) et comprend 33 logements allant du T1 au T4 répartis sur 4 niveaux. Les travaux ont débuté en septembre 2019 pour une livraison prévue sur le 1er trimestre 2023.

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds d’un montant de 565 k€ pour le financement de la construction de la résidence BLACK PEARL, située à Champigny-sur-Marne (94), à environ 11 km de l’hyper centre de Paris. Elle comprend 21 appartements du T1 au T5. Les travaux ont démarré en janvier 2019 pour une livraison prévue sur le 3e trimestre 2020.

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds en obligations convertibles d’un montant de 475 k€ réalisée par le promoteur INOVA PROMOTION pour le financement de la construction de la résidence ARISTIDE BRIAND.
Cette résidence se situe à Sainte Maxime (83), à 25 km de St Tropez, et comprend 6 logements neufs allant du T3 au T4 Duplex sur 3 niveaux (R+2) avec parkings couverts en rez-de-chaussée

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds corporate d’un montant de 500 k€ réalisée par la société Aqprim afin de financer son développement. Ancienne filiale de Sogeprom, Aqprim réalise depuis 2011 des opérations de construction de logements, principalement dans la zone de Bordeaux et au Pays Basque, et a plus récemment étendu ses activités à Nantes / Pays de Loire et en Occitanie.

La société réalise actuellement 150 logements neufs par an.

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds d’un montant de 500 k€ pour le financement de la résidence Castille, aux côtés du Groupe Carrère. Cette résidence est située à Escalquens (31), à environ 20 minutes de Toulouse et comprend 40 logements. Les travaux ont débuté en janvier 2019 pour une livraison prévue sur le 2e trimestre 2020.

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une opération de levée de fonds corporate d’un montant de 300 k€. La société cible est spécialisée dans la réalisation d’opérations de division parcellaire (découpe d’ensembles immobiliers) en Haute-Garonne. Son activité consiste ainsi à acquérir de grands terrains, bâtis ou non, qu’elle scinde afin de les revendre à la découpe une fois viabilisés. La société a actuellement 24 opérations en cours

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds d’un montant de 910 k€ ayant pour objet le financement d’une opération de promotion immobilière coréalisée par Edelis, acteur majeur de la promotion immobilière depuis 30 ans, et la filiale de promotion immobilière du groupe M Capital, M Promotion Partners

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds d’un montant de 300 k€ ayant pour objet la réalisation d’une opération de promotion immobilière réalisée par AGI France et J&S Conseils Investissements.

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds d’un montant de 560 k€ ayant pour objet le financement d’une opération de promotion immobilière coréalisée par Edelis, acteur majeur de la promotion immobilière depuis 30 ans, et la filiale de promotion immobilière du groupe M Capital, M Promotion Partners.

Le FCPR SELECT PROMOTION a participé à une levée de fonds d’un montant de 3,3 M€ ayant pour objet l’acquisition d’un foncier supportant aujourd’hui une concession automobile en vue d’une revente en bloc à la foncière du Groupe Axis Promotion. La foncière procédera à la démolition du bâtiment existant et exploitera ensuite le bien en location dans le cadre de baux à construction avec IMMALDI (Aldi) et Groupe Bertrand (Burger King).

Le financement intervient en amont du permis, étant noté qu’un certificat d’urbanisme a toutefois déjà été accordé.

RISQUES SPECIFIQUES :

Risque de perte en capital : le Fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas restitué. La valeur des Actifs du Fonds dépendra de l’évolution et de l’aléa des actifs sous-jacents (plus particulièrement de la valeur des actifs des Sociétés du Portefeuille), et aucune garantie ne peut être donnée sur leur rentabilité future. Les performances passées des Actifs du Fonds ne préjugent pas de leurs performances futures. Les Investisseurs potentiels ne doivent pas réaliser un investissement dans le Fonds s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une telle perte. Il est ainsi vivement recommandé aux Investisseurs potentiels de consulter leurs conseillers financiers en faisant référence à leurs propres situations et leur aversion au risque, concernant les conséquences financières d’un investissement dans le Fonds.

Risque d’investissement dans des sociétés non cotées :  un investissement dans une société non cotée est normalement plus risqué qu’un investissement dans une société cotée dans la mesure où les sociétés non cotées sont généralement plus petites et plus vulnérables aux changements affectant les marchés et les technologies et fortement tributaires des compétences et de l’engagement d’une petite équipe de direction (retournement du secteur d’activité, récession de la zone géographique, modification substantielle apportée à l’environnement juridique et fiscal, etc.). Les Sociétés du Portefeuille n’accordent à leurs actionnaires aucune garantie contre les risques de pertes en capital ou de contre-performance en termes de rentabilité en cas d’échec de leur projet de développement. Dès lors, l’Investisseur doit être conscient qu’un investissement dans le Fonds comporte un risque de mauvaise rentabilité ou de perte en capital. Ces entreprises peuvent être sensibles aux phases descendantes du cycle économique du secteur dans lequel elles exercent leurs activités. Un investissement non coté peut prendre plusieurs années pour arriver à maturité. En conséquence, alors que la performance du Fonds peut être satisfaisante sur le long terme, la performance des premières années peut être médiocre.

Risque de liquidité des Actifs du Fonds : le risque de liquidité mesure la difficulté que pourrait avoir le Fonds à céder des montants importants des actions des Sociétés du Portefeuille dans un délai court, pour faire face à la nécessité de mobiliser de la trésorerie ou faire face à une baisse de leur valeur de marché. Le Fonds pourra être investi dans des titres non cotés sur un Marché d’Instruments Financiers. Ces titres sont peu ou pas liquides. Il n’est pas exclu que (i) le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations dans des délais raisonnables et à un niveau de prix souhaité et (ii) qu’à la liquidation du Fonds, ces participations puissent être distribuées en nature de telle sorte que les porteurs de Parts deviennent des actionnaires minoritaires de plusieurs sociétés non cotées.

Risque de taux : Il sera proportionnel à la part des actifs ayant un sous-jacent obligataire et portera au maximum sur une part de 30% de l’actif du Fonds une fois les investissement relatifs au quota de proximité réalisés. La hausse des taux d’intérêt pourrait entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

Risque de crédit : Le Fonds peut connaître un risque de crédit indirect lié à l’investissement dans des produits de taux. Ainsi, une défaillance ou une dégradation de la qualité de signature d’un émetteur pourrait aboutir à une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

Risque actions : Il sera proportionnel à la part des actifs investis en actions et titres de capital ou donnant accès au capital de sociétés. En cas de baisse des actions, la valeur liquidative du fonds baissera.

Risque lié aux frais élevés : En raison du niveau élevé des frais maximum auxquels est exposé le Fonds, la rentabilité de l’investissement des souscripteurs suppose une performance élevée.

Risque actions de préférence : Certains accords conclus avec les associés des PME Régionales à l’occasion de la mise en place de l’investissement, confèrent à leurs titulaires des avantages pécuniaires ou politiques (dividende majoré, affectation prioritaire du prix de cession, droit de vote double…) et/ou restreignent leurs prérogatives (plafonnement du prix de cession…), et peuvent être de nature à fixer ou plafonner la performance maximale de certains investissements du fonds. Ces mécanismes limitent la plus-value potentielle du Fonds alors que celui-ci reste exposé à un risque de perte en capital si l’investissement évoluait défavorablement. Il est précisé que les investissements n’ont pas vocation à être réalisés en totalité sous forme d’actions de préférence. Les pactes d’associés signés lors de la mise en place de l’investissement peuvent comporter de telles clauses.

Risques fiscaux : les Parts du Fonds souscrites dans les conditions du d) du 2° de l’article 150-0 B ter sont conservées jusqu’à l’expiration d’un délai de cinq (5) ans. Le non-respect de cette condition de conservation met fin au report d’imposition au titre de l’année au cours de laquelle cette condition cesse d’être respectée.
Par ailleurs, la Société de Gestion fera ses meilleurs efforts pour que le Fonds respecte le dispositif dit de l’ « apport-cession » et l’attention des Porteurs de Parts est attirée sur le fait que les avantages fiscaux qu’il pourrait procurer ne sont pas acquis jusqu’à ce que le dispositif fiscal soit définitivement adopté et commenté par l’Administration fiscale. La Société de Gestion fera ses meilleurs efforts pour sélectionner des Sociétés Éligibles, mais elle ne peut pas garantir que le respect des critères d’éligibilité ne soit remis en cause par l’Administration fiscale en raison (i) d’une interprétation des textes différente de celle de la Société de Gestion, (ii) de données erronées ou trompeuses fournies par les sociétés concernées, ou (iii) d’engagements non tenus par ces dernières. La Société de Gestion pourra, conformément à l’Article 34 du Règlement, modifier ledit Règlement sans l’accord des Porteurs de Parts afin de prendre en compte le régime fiscal définitif après publication des commentaires de l’Administration fiscale.

Risque de concentration géographique : Ce risque est lié à la localisation des investissements

Recommandations A.M.F. (http://www.amf-france.org)
L'Autorité des marchés financiers appelle l'attention des souscripteurs sur les risques qui s'attachent aux FCPR (fonds communs de placement à Risques), FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) et FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) S'informer sur... Les fonds de capital investissement (FCPR, FCPI, FIP) selon l'AMF

Lors de votre investissement, vous devez tenir compte des éléments suivants :

  • Le fonds va investir au moins 70 % des sommes collectées dans des entreprises à caractère innovant ayant moins de 2000 salariés et n'étant pas détenues majoritairement par une ou plusieurs personnes morales.
    Les 40 % restant seront éventuellement placés dans des instruments financiers autorisés par la réglementation, par exemple des actions ou des fonds (ceci étant définis dans le règlement et la notice du FCPI).
  • La performance du fonds dépendra du succès des projets de ces entreprises. Ces projets étant innovants et risqués, vous devez être conscients des risques élevés de votre investissement. En contrepartie des possibilités de gain associé à ces innovations et de l'avantage fiscal, vous devez prendre en compte le risque de pouvoir perdre de l'argent.
  • Votre argent peut être en partie investi dans des entreprises qui ne sont pas côtées en bourse. La valeur liquidative de vos parts sera déterminée par la société de gestion, selon la méthodologie décrite dans le règlement du fonds, sous le contrôle du commissaire aux comptes du fonds. Le calcul de la valeur liquidative est délicat.
  • Pour vous faire bénéficier de l'avantage fiscal, les seuils de 10 et de 60 % précédemment évoqués devront être respectés dans un délai maximum de deux exercices, et vous devez conserver vos parts pendant au moins cinq ans. Cependant, la durée optimale de placement n'est pas liée à cette contrainte fiscale du fait d'investissement du fonds dans des entreprises dont le délai de maturation peut être plus long.
  • Le rachat de vos parts par le fonds peut dépendre de la capacité de ce dernier à céder rapidement ses actifs ; il peut donc ne pas être immédiat ou s'opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative connue. En cas de cession de vos parts à un autre porteur de parts, le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue.
  • En cas de cession de vos parts à un autre souscripteur, le prix de cession peut être également inférieur à la dernière valeur liquidative connue.

Nos recommandations

Ces produits sont, par nature, risqués et liés aux investissements dans des sociétés non côtées. Vous avez bien entendu un attrait pour la défiscalisation, mais cela est en compensation du risque à prendre pour faciliter le développement et le financement des PME-PMI. Donc en souscrivant, vous acceptez une perte en capital et aussi une durée de détention en générale entre 6 et 10 ans et non la durée fiscale de 5 ans. Vérifiez bien que vous n'allez pas avoir besoin de cette somme, parce qu'il n'existe pas de marché secondaire. Même si certains promoteurs assurent une liquidité dans les cas légaux.
Les FCPI et FIP doivent être considérés comme des produits de diversification. Comme l'or (5% du portefeuille) ou l'immobilier (50% du patrimoine).Nous vous recommandons aussi de souscrire dans plusieurs Fonds soit d'année en année ou chaque année.

Avant toute souscription, nous vous recommandons de prendre connaissance des conditions générales et des notices d'informations concernant les différents FCPI / FIP mais aussi des recommandations et conseils présents sur le site.

En ce qui concerne les SOFICA, nous insitons sur le fait, même sur pour SOFICA garantie, que votre investissement est bloqué entre 5 et 8 ans et que vous risquez une perte en capital.

Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures

Les FCPI et FIP sont des sous-catégories des FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) et sont donc par nature risqués. Ils s'adressent à une clientèle avertie des risques liés aux investissements dans des sociétés non côtées. En investissant dans les FCPI / FIP, vous risquez une perte en capital.

Cette fiche est établie sur la base des informations fournies par nos partenaires et ne constitue en aucun cas un document contractuel. Attention : les FCPR ne bénéficient d'aucune garantie de capital ni protection, il se peut que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.

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